現在大A股股民太難了，周四說要準備大干一場，結果周五就被大干一場，這就是A股，分分鐘教你做人。
周五A股市場挺慘的，低開低走，不帶冒泡的，最后收盤下跌1.16%，3000多家綠的，大小盤一起下跌，一地雞毛。
在市場大跌之際，發現個問題，那就是外資在連續12天狂買800億，周五突然大轉向，60多億，發生什么了？
就當大家還在云里霧里的時候，12月17日晚間，證券市場突然爆料出一大消息，證監會放大招，發布《關于的修訂說明》，明顯就是奔著假外資而來。
《規定》修訂即日起內地投資者不能新開滬深股通交易權限；假外資有1年的過渡期，過渡期結束后，他們就不能通過滬深股通主動買入A股，只能賣出，沒有持有A股的賬戶將會銷戶。這也意味著截斷假外資的后路，留給他們買賣的時間不多了。
總而言之，就不能讓披著羊皮的狼來嚇唬自己人。打擊假外資這事兒意義深遠，接下來北向資金歷史可能要被改寫!那么下周股市又要堪憂了嗎？
01
做“鬼”不做人
什么是“假外資“呢？說白了就是那些明明可以交易A股的交易者，硬要通過滬深股通完成交易進行的限制。
其實前段時間北上資金持續流入抄底，在內資幾萬億流出的情況下就有點顯格外詭異。正所謂事出無常必有妖。
那么問題來了，其實都是內資馬甲，為什么要繞道先去港股開戶，再買入A股股票？
其一，可以避開內地的監管。通過陸股通交易席位，交易僅顯示香港中央結算有限公司，交易賬戶可不被穿透；還有無法獲知申報交易的投資者的信息，加大了相關案件線索的發現和處理難度。
其二，配資成本更低。對比內地市場，目前券商兩融業務的融資成本年化利率約為6%-8%，部分外資私人銀行的年化利率僅2%。讓一些投資者和金融機構，利用這個優勢來獲得低成本資金，從而操控市場更加方便。
其三，杠桿倍數更高，可以以小搏大。目前內地券商的融資杠桿則基本為2倍左右，香港雖然未達到坊間傳聞的“幾十倍”杠桿那么高，但5倍杠桿是較為常見的，部分宣傳廣告還打出“單票滿倉最高1:3”的宣傳。
假外資可以通過廉價的海外資金成本進行杠桿操作，但這類行為將放大內地市場對于全球資金成本的敏感程度。還記得當初開通滬港通是為了引進真外資，不是給大家借道利用低利率的資金來炒作A股的。這樣當然就和證監會當初開通滬股通的初衷相違背。
國內資本借道香港再入A股一直存在，但是國家一直沒有對這塊出臺什么規范文件，這次終于出手了，近期外資頻繁現身妖股，顯然一些資金以前沒法在國內違規交易，借假外資身份來規避監管，現在也行不通了。在全球流動性臨近階段性拐點，當下主動隔斷風險，有利于資本市場的健康發展。
02
套散戶，割韭菜
北上資金被廣大投資者稱之為“聰明資金“，亦被很多投資人當做操作風向標。然而北上資金目前構成已經十分復雜，不僅僅是外資機構資金，而是參雜了很多內地資金，假扮外資資金，利用這個數據來控制市場的風向，影響投資者的判斷。讓投資者以為有很多外資加倉或者減倉，給投資者產生誤導。
按照托管席位拆分來看，參與滬深港通交易的席位包括中資機構、外資券商以及外資銀行。北上資金主要托管于外資銀行，其次是外資券商和中資機構。
對于2021年而言，從交易層面來看，總量上，托管于外資銀行的北上資金是今年以來的主要增量資金：2021年以來(截至12月16日)，托管于外資銀行、外資券商的北上投資者分別凈買入A股4000.17億元、276.84億元，托管于中資機構的北上資金賣出A股30.19億元。
托管于外資銀行中的資金的買入行為較為持續，整體較穩定，托管于中資機構中的資金次之，而托管在外資券商中的資金則波動較大。值得一提的是，托管于外資券商中的資金是12月以來北上的主要邊際資金。
但是從證監會的數據看，目前在香港開立證券賬戶及北向交易權限的內地投資者數量約170萬名，交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。這個量很小，只有占比1%，每天的交易量大概1千億，1%就是10個億，再除去杠桿，就不到3個億了。按理這么小的比例也沒法興風作浪，真有那么大影響力嗎？
今年9月，一則信息在市場引起軒然大波—A股市場的外資主力并非海外基金，而是在香港拿到牌照的內地那些量化基金，它們在香港5倍配資，資方配給量化基金的資金利率低于2%,盜金成本遠低于內地水平,而杠桿率遠高于內地的兩融水平。
在低資金成本和高杠桿配資的優勢條件下,高頻交易A股,交易頻率甚至達到一周100%換手的程度。與此同時,這些量化基金做空滬深300等股指,采取市場中性策略,對沖風險,所以幾乎沒有失手過,今年以來沒有發生大的回撤,年化收益率達到30%左右。如果原來的本金是100億元,現在已經可以做到1000億元的資金規模。
這件事對A股還是有一定的影響力，據說北向的量化已經有了一定的規模。這個漏洞也是不容忽視的。
還有，北上資金理論上是外資機構為主，以價值投資和長期投資為主，可是現在現在北向資金操作手法越來越散戶化莊家化本土化，喜歡拉高吸引跟風盤然而勝利大逃亡，做超短線。這就是現在為什么跟著北向資金賣買也很容易虧錢。
例如：去年11月9號，廣發突然拉漲停，當天北向資金流入幾個億，第二天早上很多散戶沖高回調后介入，在18元左右建倉。但后面的走勢大家都看到了，第二天沖高回落，這韭菜割的相當干脆利落，把漲停第二天追進去的全埋了。
這不是典型的莊家拉尾盤嘛，次日出貨即賺錢。如果在A股，肯定被監管，ZJH監管不到港資，所以割了很長時間韭菜。
同時，從本周A股五個交易日的資金情況來看，外資資金持續流入，而A股主力資金持續流出，出現這種情況顯然有些不正常，很大可能性就是這些內陸資金在攪局，一邊是外資流入，另外一邊就賣出，這樣左右對倒，導致本周A股一路震蕩下跌，出現的行情。
這個規定關鍵是在防止人為操控北上“聰明資金”數據。不能讓這些假外資在A股市場興風作浪，損害A股投資者們的利益。
03
被打擊，誰慌了？
其實，市場上早已流傳開，現在的外資其實大多數是內資的“馬甲”。這些內資為逃避監管，另外也是想利用匯率波動及國外低利率N倍杠桿來套利A股。股價都被外資帶著節奏走，外資凈買就漲，外資凈賣就跌。證監會這次出手，斷了“假外資”的通道，他們之前賣出的籌碼徹底要丟了。
作為散戶我們接下來要關注，滬深股通的標的物，小票影響較大，很多都是游資博弈；利空一些活躍妖股，靠題材炒作的風口熱點等。
大家可以通過數據，查詢滬深股通，頻繁大進大出的個股，需要引起注意！哪怕是新能源賽道里面，其實也有很多個股都是玩了個概念，馬上年報預告也要出來了，真真假假馬上見分曉，是時候區別對待了，對一些業績不好的要回避。
而且值得一提的是，對于12月17日當天而言，該政策對于北上資金的影響可能正在顯現：托管于中資機構和外資券商的北上投資者分別凈賣出25.18億元、59.91億元，為當天北上資金中的主要賣出力量，行業上，托管于中資機構的北上投資者主要賣出食品飲料、電子、電新、計算機、醫藥等板塊；托管于外資券商的北上投資者主要賣出電新、醫藥、食品飲料、家電等板塊。如果認為周五當天是影響的開始，那么這些板塊值得關注。
當然重拳打擊“假外資”的新規落地后，短期會給下周A股帶來不利影響。
假外資被打擊后，會導致下周A股資金外流，特別是部分北向資金會選擇出逃，必須要在新規過渡期內清倉。因為新規是即日起實行的，受此影響新規已經落地了，部分假外資肯定會在下周進行賣出股票，從而給A股市場施壓。
總而言之，任何新規出來都會對短期股票市場帶來一定的影響，也是正?，F象。
04
結語
打擊假外資這件事雖然短線情緒利空，但相信對下周A股的影響力是比較有限的。因為周五大跌后上面還是對保險資金松綁，顯然是呵護A股的，不會引發A股出現太大的波段，所以建議大家要理性看待這個消息。
長期看，未來滬深股通的流向數據更加真實，水分會大幅減少，更具有參考性，這才是實實在在的保護市場健康穩定發展。
同時大家永遠都要知道，A股的主角是內陸資金，哪些假外資或是真外資只是一個配角，盡管下周假外資很可能會出逃，只要主力資金抗住拋壓，假外資還是沒能力掌控下周A股大局。
但可以肯定的是，下周陸股通的一些股票可能要迎來新一輪的動蕩了，至于會有哪些，一起拭目以待。
關鍵詞： 證監會出手“打假” 下周這些假外資股要慌了！
