在當前集成電路產業快速發展的背景下，長川科技(300604.SZ)將借助對外并購，拓寬在集成電路高端專用設備制造領域的業務布局。
日前，長川科技披露重組預案，公司上市公司擬作價2.74億元，通過發行股份向天堂硅谷杭實等收購其持有的長奕科技97.6687%股權，本次交易完成后，上市公司將持有長奕科技100%股權。
長奕科技的主要經營性資產為EXIS，EXIS核心業務包括為半導體和自動化行業的測試部門設計和制造適配的測試設備及解決方案，與長川科技在產品、銷售渠道、研發技術具有高度的協同。本次交易完成后，長川科技將實現重力式分選機、平移式分選機、轉塔式分選機的產品全覆蓋，產品類型得到豐富。
而受益于集成電路行業高景氣度，長川科技與長奕科技2021年盈利能力快速提升。據業績預告，長川科技預計2021年公司將實現歸屬于上市公司股東的凈利潤(凈利潤，下同)為1.8億元至2.3億元，同比增長112.12%-171.04%。
2021年前九月，長奕科技實現營業收入和凈利潤分別為2.49億元、6681.1萬元，均遠超上年全年。
再次并購境外資產豐富產品類型
根據重組預案，長川科技擬通過發行股份向天堂硅谷杭實、Lee Heng Lee及井岡山樂橙購買其合計持有的長奕科技97.6687%股權，并募集配套資金。本次交易完成后，上市公司將持有長奕科技100%股權。
經預估，長奕科技100%股權的預估值為2.8億元，本次交易長奕科技97.6687%股權的交易價格暫定為2.735億元。
長江商報記者注意到，此次重組是長川科技在同產業鏈條上的延伸。據了解，長川科技主要從事集成電路專用測試設備的研發、生產和銷售。集成電路測試設備主要包括測試機、分選機和探針臺等，目前上市公司主要銷售產品為測試機和分選機。
此次交易標的長奕科技于2020年8月設立，系為收購EXIS股權所搭建的收購平臺，無實質經營業務，主要資產為持有的EXIS100%股權。而EXIS主要在馬來西亞從事生產經營，核心業務系為半導體和自動化行業的測試部門設計和制造適配的測試設備及解決方案，現階段主營分選設備的制造及自動化解決方案，產品主要為轉塔式分選機。
長川科技認為，公司與EXIS在產品、銷售渠道、研發技術具有高度的協同，本次交易有助于上市公司豐富產品類型，實現重力式分選機、平移式分選機、轉塔式分選機的產品全覆蓋。
值得關注的是，包括此次收購EXIS在內，長川科技上市后兩次資產重組都瞄向境外資產。2019年長川科技作價4.9億元，通過發行股份的方式購買國家產業基金、天堂硅谷和慧、裝備材料基金持有的長新投資90%的股權，實現對長新投資的100%持股，并間接取得新加坡STI 100%的股權。
而STI是研發和生產為芯片以及wafer提供光學檢測、分選、編帶等功能的集成電路封裝檢測設備商。通過收購STI，長川科技在技術研發、客戶和銷售渠道等方面與STI形成了優勢互補和良性協同。
截至2021年6月末，STI公司作為長川科技的境外孫公司，資產規模達到4.64億元，長川科技的境外資產占比已經達到38.69%。
標的凈資產九個月增近10倍
在當前市場和政策的推動下，我國集成電路產業整體實力顯著提升，產業已經進入快速發展的軌道。
受益于此，長川科技的盈利能力相較于過往已有明顯提升。日前，長川科技披露業績預告，公司預計2021年將實現凈利潤1.8億元至2.3億元，同比增長112.12%-171.04%;扣除非經常性損益后的凈利潤為1.56億元至2.06億元，同比增長254.43%-368.03%，均達到公司上市以來的最高水平。
而在過往幾年，受到股份支付費用增長、商譽減值等因素影響，長川科技業績表現曾出現較大的波動。2017年至2020年，長川科技分別實現營業收入1.8億元、2.16億元、3.99億元、8.04億元，凈利潤5025.29萬元、3647.11萬元、1193.53萬元、8485.94萬元。
對于去年業績高增，長川科技作出解釋，原因包括報告期內公司在前期通過不斷加大新產品研發和新市場拓展力度、加大與行業內知名客戶的合作力度等措施推動公司主營業務穩步增長，市場競爭力穩步提升，業務規模實現穩步擴大;報告期內，集成電路行業景氣度較高，下游客戶對公司設備需求旺盛等。
長江商報記者同時注意到，隨著半導體行業景氣度提升，此次交易標的長奕科技盈利能力也顯著增強。重組預案披露，2019年至2021年前九月，長奕科技分別實現營業收入1.38億元、2.06億元、2.49億元，凈利潤703.98萬元、4729.33萬元、6681.1萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為1788.78萬元、4476.01萬元、4221.99萬元。
由于經營積累增加，以及去年年初股東方面實繳1.75億元出資款，長奕科技2021年9月末的資產總額達到3.46億元，所有者權益2.57億元，較上年末分別提升39.98%、969.36%。
需要注意的是，本次交易系非同一控制下企業合并，長川科技在收購長奕科技完成后需要在未來每年年終進行減值測試，由此產生的商譽減值風險不容輕視。
(記者 蔡嘉)
關鍵詞： 長川科技 并購境外資產 標的凈資產 九個月 增近10倍
