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東方證券股份有限公司倪吉近期對利安隆進行研究并發布了研究報告《主業穩步增長，第二曲線業務拓展提速》，本報告對利安隆給出買入評級，認為其目標價位為56.28元，當前股價為52.51元，預期上漲幅度為7.18%。
利安隆(300596) 新老業務共同助力公司成長：公司近日發布22年中報，上半年實現營收22.68億元，同比+40.3%，實現歸母凈利潤2.74億元，同比+47.3%，其中Q2實現歸母凈利潤1.48億元，同比+54.4%，環比+17.3%，其中康泰5-6月歸母凈利潤0.158億元，同比+71.7%，新老業務共同助力公司成長?！ 】估匣瘎I務繼續增長，新項目延續成長性：公司上半年抗氧化劑業務實現營收7.95億元，同比+30.6%，毛利率提升0.69pct至20.79%，光穩定劑業務營收10.1億元，同比+30.6%，毛利率提升0.93pct至37.53%，U-pack業務營收2.41億元，同比+56.7%，毛利率提升1.11pct至10.50%。珠海一期6萬噸抗氧化劑項目已全面投產，補足公司在通用型抗老化劑方面的產能短板，未來另有5.15萬噸U-pack產品項目將進一步提升產品附加值。此外，珠?；啬戤a2萬噸合成水滑石項目已取得環評通過批復意見，天津工廠也啟動年產5000噸水分散抗氧劑項目，另有衡水基地3200噸HALS光穩定劑預計于年內投產，持續增厚抗老化劑板塊利潤?！ 〉诙€業務拓展提速，成長軌跡明晰：公司正式完成對錦州康泰的并購重組，康泰5-6月實現營收1.18億元，同比增長50.8%，歸母凈利潤0.158億元，同比增長71.7%，毛利率20.60%，凈利率13.43%，較21年提升4.98pct，利潤增長顯著，在國內潤滑油添加劑行業“供應鏈自主可控”背景下，第二曲線業務拓展明顯提速。此外，公司第三條生命曲線生命科學業務正式確立核酸藥物賽道與合成生物學賽道兩個賽道，其中奧瑞芙年產6噸核酸單體中試車間預計將于四季度投料試產，合成生物學業務則是與天津大學建立產學研合作關系，并已經開展聚谷氨酸和紅景天苷兩個轉移技術的后續驗證和放大工作，成長軌跡明晰?！ ″\州康泰5月正式并表且盈利能力大幅增長，因此新增潤滑油添加劑業務盈利并調高凈利潤預測。我們預測公司22-24年歸母凈利潤分別為6.15/7.41/8.82億元（原預測22-24年歸母凈利潤為5.50/6.55/7.56億元），維持可比公司22年21倍PE，給予目標價56.28元，維持買入評級?！ ★L險提示 原料及產品價格波動；產品需求不及預期；產能爬坡進度不及預期；新業務項目推進不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，開源證券金益騰研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值高達92.55%，其預測2022年度歸屬凈利潤為盈利5.29億，根據現價換算的預測PE為22.58。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級4家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為56.14。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，利安?。?00596）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力良好，營收成長性良好。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：貨幣資金/總資產率、有息資產負債率、應收賬款/利潤率。該股好公司指標3星，好價格指標3星，綜合指標3星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）
