5月22日，電力板塊集體走強，虛擬電廠、綠電等概念全線暴拉。
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截止發稿，A股眾智科技、友訊達20cm漲停，迦南智能漲超13%，經緯股份漲超11%，杭州熱電7天6板，通寶能源、桂東電力、龍源電力、新中港等多股漲停，閩東電力漲超9%，粵電力A、寶新能源等跟漲。
港股電力股也迎來大漲，其中龍源電力漲超6%，華潤電力、大唐發電、華能國際電力漲超4%，中國電力、中廣核新能源等跟漲。
4月全社會用電量同比增長8.3%
今年夏季我國大部分地區氣溫或偏高，能源保供形勢依然嚴峻，全國電力供需平衡偏緊，局地高峰時段電力供需緊張。
中電聯發布我國2023年4月發用電數據顯示，4月單月全社會用電量同比增長8.3%。1-4月，全國全社會用電量同比增長4.7%，其中，4月份同比增長8.3%。分產業看，1-4月全國第一、二、三產業及城鄉居民用電量分別同比增長10.3%、5.0%、7.0%和0.3%，第二、三產業用電量大幅反彈，居民用電量主要受上年同期高基數影響。
中國電力企業聯合會預計，二季度南方區域電力供需形勢偏緊。迎峰度夏期間，華東、華中、南方區域電力供需形勢偏緊，華北、東北、西北區域電力供需基本平衡。
根據國網能源研究院預測，2023年全國最大負荷13.7億千瓦，比上年增長6.5%，出現在夏季。全年新投產裝機規模有望連續第二年創歷史新高，裝機結構將發生歷史性轉變，火電比重首次低于50%，太陽能、風電躋身裝機前三。
電力偏緊加速政策出臺
近期多地相關部門密集部署相關舉措，做好迎峰度夏能源保供工作。國家發改委日前印發電力需求側和電力負荷管理辦法征求意見稿、第三監管周期省級電網輸配電價通知。
5月19日，國家發改委對《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“兩個《管理辦法》”）向社會公開征求意見。
前者鼓勵利用新一代信息技術，如“云大物移智”等，以提升電力利用效率和改變電力利用方式；后者強調了執行監測和系統支撐，利用虛擬電廠等新興手段，為電力負荷接入系統和調用奠定基礎。
需求側響應的具體要點包括需求側響應能力規劃、需求側響應參與主體、市場化措施以及關于虛擬電廠的規劃等：
1）關于需求側響應能力：要求到2025年，各省需求側響應能力達到最高用電負荷的3%~5%，峰谷差率大于40%的地區達到5%以上。假設2025年全國最高用電負荷達到15億千瓦，5%納入需求側響應，則總規模將達到7500萬千瓦。
2）關于需求側響應主體：要求各類經營性電力用戶均可參與，引導非經營性用戶參與。此外鼓勵新型儲能、分布式電源、電動汽車、空調負荷等靈活性較高資源參與需求側響應。
3）關于市場化措施：需求響應與需求管理最大不同是要用市場化手段而非行政手段調用，故本辦法提出了包括鼓勵需求側響應主體常態化參與各類電能量、輔助服務市場、應急備用服務、容量市場或容量補償等市場，豐富收益來源，并建立完善與電力市場銜接機制。此外，政策鼓勵需求側響應在未來逐漸轉變為虛擬電廠。
中信證券研報指出，預計兩個《管理辦法》征求意見稿正式發布后或對行業影響深遠，強調需求側管理有助虛擬電廠發展，鼓勵綠電供需協同互動有助風光消納和低碳轉型，強調智能化等有助發電及電網數字化投資，推動全國統一電力市場建設對行業發展將帶來積極影響。
另外，2023年5月15日，《國家發展改革委關于第三監管周期省級電網輸配電價及有關事項的通知》（發改價格〔2023〕526號）正式下發。在嚴格成本監審基礎上核定第三監管周期省級電網輸配電價，進一步深化輸配電價改革。
基本理清“管住中間、放開兩頭”的價格機制，更加透明反映輸配電成本傳導；在電價中單列系統運行費用，系統靈活性調節成本由全社會承擔，明確抽蓄容量成本回收渠道；建立負荷率激勵約束機制，提高電力設備利用率；容需量電價按電壓等級劃分，低電壓高收費，更加真實反映不同電壓等級固定成本差異，符合電力系統物理規律，為綜合能源服務商打開了盈利空間。
智能電網建設再獲加碼，虛擬電廠發展有望提速
申萬宏源證券認為，本次發布的兩項政策，核心是將需求側響應納入電力負荷管中，而將以往常用的有序用電作為不得以情況下的最后一道防線，突出了用市場化方式解決電力供需、解決可再生能源消納的宗旨。政策發布預示著我國電力市場化改革將加速推進，需求側資源也將成為緩解缺電、促進新能源消納的重要方式，綜合能源服務商、地方配電網等將擁有更多的收益來源，而虛擬電廠等新業態也將得到發展。
招商證券表示，虛擬電廠建設進入黃金期，行業發展有望加速。《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》在系統支撐章節提出虛擬電廠應接入新型電力負荷管理系統，以確保負荷資源的統一管理、統一調控和統一服務。電網企業將為虛擬電廠等第三方市場主體提供必要的數據支撐和技術服務。電網智能化建設不斷加碼，電力IT全面受益。《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》在智能用電章節提出通過信息通信技術與用電技術的融合應用，創新優化用電管理模式，以推動電力需求側管理智能化水平的提升。該辦法鼓勵建設智能用電基礎設施，整合用電數據資源，創新智能用電服務內容和商業模式，并支持多元化的智能用電應用場景，如智能工廠、智能園區、智能樓宇、智能小區、智能家居等，以支撐智慧城市的發展。
光大證券認為電力偏緊趨于常態，通過電力需求側及負荷側管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統穩定性。同時，從需求側及供給側維度推進電力市場化改革以應對新能源裝機、發電量占比提升帶來的電網不穩定性。建議關注電力AI供應商：安科瑞，東方電子，朗新科技，恒實科技，國能日新，南網科技，南網能源，海興電力，友訊達，特銳德，國網信通，遠光軟件。判斷未來夏季電力偏緊趨于常態，利好火電運營商。建議關注火電運營商頭部企業：華能國際、國電電力、華電國際、粵電力A。
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