2023年5月12日奇安信（688561）發布公告稱公司于2023年5月11日接受機構調研，Astroll Management LimitedYu David、Kapitalo Investimentos LtdaZheng Ranting、Millennium Capital Management (Hong Kong) LimitedWu Dennis、RedwheelChen Huanlong、Sun Venture Pte. Ltd.Ding Alexandra、UBS Asset Management (Singapore) LtdDing Nick、Value Partners LimitedZheng Long、WT Asset Management LimitedYe Hao、BofAIsabella Zhang Zhang Kevin Wu Winnie Li Daley Shen Dai、Cathay Life Insurance Co., Ltd.Liu Ryan、CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION LIMITEDYip Vicki、EFM AssetDeng Eileen、Enreal China Master FundMingzhe Lai、Eurizon Capital Asia LimitedFeng Shuyan、Invesco Hong Kong LimitedLin Sicong、JPMorgan Asset ManagementLin Ansel參與。
具體內容如下：
問：公司最新員工人數情況，以及今年的人員增長規劃情況是怎樣的？
【資料圖】
答：截至2023年4月末，公司員工總人數已接近1萬人。今年全年人員同比增長預計將控制在5%以內，會以資深的行業銷售和解決方案總體規劃專家為主，來更好地滿足軍團關基行業客戶持續快速增長的需求。
問：公司預計什么時候能夠實現“自我造血”的能力？
答：提升現金流水平是公司在高質量發展階段的重要任務之一。2022年除了Q4尤其是12月份被特殊原因打亂了一下節奏外，其余季度經營性現金流凈額逐漸向好的趨勢是非常明顯的，去年Q3單季度離打平已非常接近。在2022年實現了歸母凈利潤的轉正后，預計公司的經營性現金流會在2023年進一步改善。銷售側，重點在業務上“開源”并持續加強對款的考核力度；管理方面，在公司人員平穩增長的同時做好費用端的“節流”，力爭盡快實現全年經營性現金流凈額的轉正。
問：公司毛利率未來的變化趨勢如何展望？
答：公司目前的毛利率水平約為60%，未來存在進一步上行的空間，主要原因包括1）軍團模式實現了行業解決方案的標準化，疊加公司獨有的研發平臺安全能力模塊化、組件化、樂高化的支撐，能夠實現在服務好關基行業客戶的同時保持穩定且合理的盈利水平。2）公司在2023年開辟了全新的渠道營銷體系，形成了業務純增量，這部分為渠道客戶量身打造的標準化產品毛利率較直銷體系相對更高，未來隨著渠道業務的起量，將對公司整體毛利率水平構成拉動力。
問：公司的應收賬款質量情況如何？
答：從收入的客戶結構上看，公司的大客戶占比越來越高，其中一些關基行業客戶存在對自身現金流的考核要求，所以會帶來分節點確認的情況。由于這些客戶業務關系國計民生，因此只是確收節奏上會發生一些變化，整體應收賬款質量健康可控。
問：關于公司股東減持情況的解讀
答：1）公司控股股東及其一致行動人已承諾特定期間不減持?；趯疚磥砀哔|量發展的信心及對公司長期價值的認可，公司控股股東、實控人齊向東先生及其一致行動人安源創志、奇安叁號均承諾自2023年3月22日起未來12個月內不以任何方式轉讓或減持其持有的公司股份，承諾不減持的股東合計持有股份占公司總股本32.33%。
2）減持計劃方面，公司于2023年3月發布股東奇安壹號的減持計劃，其持有的股份已于2021年7月解禁。核心管理層對公司長期價值高度認可且對未來成長充滿信心，因此公司董事兼總裁吳云坤先生、副總裁何新飛先生均不參與本次奇安壹號的減持計劃。
——結束——
奇安信（688561）主營業務：向政府、企業客戶提供新一代企業級網絡安全產品和服務。
奇安信2023一季報顯示，公司主營收入9.25億元，同比上升40.32%；歸母凈利潤-5.33億元，同比下降10.95%；扣非凈利潤-6.33億元，同比下降4.69%；負債率30.99%，投資收益-1735.08萬元，財務費用230.32萬元，毛利率57.71%。
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級19家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為101.12。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資凈流入1.07億，融資余額增加；融券凈流出1180.24萬，融券余額減少。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，奇安信（688561）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力較差，營收成長性一般。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率、經營現金流/利潤率。該股好公司指標0.5星，好價格指標1星，綜合指標0.5星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）
關鍵詞：
